3. Řízení rizik

Systém řízení rizik je ve Společnosti nastaven na základě regulací Solvency II a s ohledem na specifika rizikového profilu Společnosti a skupiny Generali. Systém řízení rizik je definován Politikou řízení rizik a obsahuje následující procesy:

Identifikace rizik s cílem zajistit, aby všechna významná rizika, kterým jsou Společnost i skupina Generali vystaveny, byla správně identifikována.
Měření rizik s cílem ohodnotit jejich možný dopad na solventnost Společnosti a dosahování cílů vytyčených v business plánu.
Řízení rizik a kontroly nad riziky s cílem udržovat rizikový profil Společnosti v mezích rizikové strategie Společnosti. Riziková strategie Společnosti je definována jak kvalitativně formou rizikových preferencí Společnosti vzhledem k jednotlivým rizikům, tak kvantitativně formou limitů na solventnostní pozici Společnosti.
Reporting o rizicích s cílem zajistit informovanost o rizikovém profilu a solventnosti Společnosti vzhledem ke všem klíčovým protistranám, a to jak interním, tak externím.

3.1. Kategorizace rizik

Společnost člení rizika do dvou hlavních kategorií:

Kvantifikovatelná rizika, která jsou zahrnuta do výpočtu solventnostního kapitálového požadavku, pro jehož kalkulaci a regulatorní reporting Společnost používá metodologii Standardního vzorce.
Riziko likvidity a další materiální, ale obtížně kvantifikovatelná rizika, která nejsou zahrnuta do výpočtu solventnostního kapitálového požadavku (tzv. nekvantifikovatelná rizika).

Na základě výše uvedeného se rizika člení v rámci tzv. Mapy rizik, kterou zobrazuje níže uvedená tabulka.

Mapa rizik

	Kvantifikovatelná rizika začleněná do výpočtu solventnostního kapitálového požadavku dle Standardního vzorce					Nekvantifiko-vatelná rizika
Tržní rizika	Riziko selhání protistrany	Pojistná rizika			Operační rizika
Tržní rizika	Riziko selhání protistrany	Neživotní upisovací rizika	Životní upisovací rizika	Zdravotní upisovací rizika	Operační rizika
Úrokové riziko	Riziko selhání protistrany	Rizika pojistného a technických rezerv	Riziko úmrtnosti	Zdravotní pojištění ,,NSLT Health“	Compliance riziko	Riziko likvidity
Akciové riziko		Katastrofické riziko	Riziko dlouhověkosti	Zdravotní pojištění „SLT Health“	Riziko finančního výkaznictví	Strategické riziko
Nemovitostní riziko		Riziko storen	Rizika invalidity nebo pracovní neschopnosti a nemocnosti	Katastrofické riziko	Interní podvody[/left]	Reputační riziko
Riziko kreditního rozpětí			Rizika nákladů v životním pojištění		Externí podvody	Riziko přenosu ve skupině
Riziko koncentrace tržních rizik			Rizika revize		Zaměstnanecké praktiky	Nově vznikající rizika
Měnové riziko			Rizika storen		Klienti a produkty
			Katastrofické riziko		Poškození hmotných aktiv

Mapa rizik je na základě výsledků identifikačního procesu každoročně revidována tak, aby byla zaručena její adekvátnost a kompletnost. Pro všechny významné kategorie rizik identifikované v Mapě rizik jsou nastaveny dílčí koncepce řízení těchto rizik, obsahující specifické procesy jejich identifikace, měření, řízení a kontroly, reportingu a role a odpovědnosti v těchto procesech.

Další detaily o celkovém systému řízení rizik Společnosti i jednotlivých kategorií rizik budou publikovány v rámci Zprávy o solventnosti a finanční situaci (tzv. SFCR) na konci května 2017.

3.2. Tržní rizika

Tržní rizika zahrnují rizika plynoucí z neočekávaných pohybů úrokových sazeb, cen akcií, hodnoty nemovitostí a pohybů směnných kurzů, které mohou mít nepříznivý dopad na hospodářské a finanční výsledky. Toto riziko dále zahrnuje ztráty plynoucí z nadměrné koncentrace aktiv u jedné protistrany a ztráty, které mohou nastat v případě změny hodnot aktiv, závazků a finančních nástrojů plynoucích ze změny kreditních ratingů nebo rozšíření kreditních spreadů.

3.3. Riziko selhání protistrany

Riziko potenciálních ztrát plynoucí ze selhání nebo nedodržení finančních závazků třetí stranou.

3.4. Neživotní pojistná rizika

Neživotní pojistná rizika vyplývají z nejistoty výskytu, množství a načasování pojistných závazků.

Patří sem:

Riziko technických rezerv, které je spojeno s nejistotou ohledně postačitelnosti technických rezerv v neživotním pojištění na pokrytí všech závazků ze vzniklých pojistných plnění.
Riziko storen, které je spojeno s nejistotou ohledně míry storen pojistných smluv v rámci kalkulace technických rezerv.
Riziko pojistného a riziko katastrofické představují rizika, že v následujícím roce bude vybráno pojistné, které nebude dostatečné pro pokrytí budoucího pojistného plnění, výdajů a mimořádných událostí.

3.5. Životní a zdravotní pojistná rizika

Životní a zdravotní pojistná rizika zahrnují biometrická rizika, která jsou začleněna do pojistných smluv životního pojištění a která plynou z nejistoty ohledně očekávaného budoucího pojistného plnění. Dané souvisí s předpoklady týkající se míry úmrtnosti, dlouhověkosti, chorobnosti a invalidity a také s očekávanou hodnotou storen a nákladů.

3.6. Operační rizika

Operační rizika zahrnují rizika ztráty plynoucí z nevhodných nebo špatně nastavených vnitřních procesů, z lidských zdrojů a systémů nebo z vnějších příčin.

Tato kategorie rizik zahrnuje mimo jiné také:

Compliance riziko, které představuje riziko právního postihu nebo regulatorních sankcí, materiální finanční ztráty nebo poškození dobrého jména Společnosti v důsledku nesouladu s právními, regulatorními a administrativními předpisy, které se vztahují k podnikatelským aktivitám Společnosti.
Riziko finančního výkaznictví je riziko chybné operace, která by mohla vyústit v nepravdivé a nesprávné znázornění aktiv, závazků, zisků a ztrát v rámci finančního výkaznictví.

3.7. Riziko likvidity

Riziko likvidity je definováno jako nejistota vyvstávající z obchodních operací, investičních nebo finančních aktivit, které mohou způsobit, že Společnost nebude schopna plnit své platební závazky v plném rozsahu a včas, a to jak za současných podmínek, tak i stresových podmínek. Stresovými podmínkami se má na mysli např. možnost splnit své závazky jen pomocí úvěrového trhu za nepříznivých podmínek nebo prostřednictvím prodeje finančních aktiv, což s sebou nese dodatečné náklady v důsledku jejich nelikvidity (nebo při potížích s jejich zlikvidněním).

3.8. Ostatní nekvantifikovatelná rizika

Výše zmíněná rizika jsou doplněna dalšími riziky, která nejsou zahrnuta do solventnostního kapitálového požadavku. I u těchto rizik je zajištěno jejich řádné hodnocení, řízení a vykazování:

Strategické riziko odkazuje na vnější změny a/nebo interní rozhodnutí, která mohou mít dopad na budoucí rizikový profil Společnosti nebo skupiny Generali.
Reputační riziko je riziko potenciální ztráty plynoucí z poškození nebo negativního vnímání pověsti Společnosti nebo skupiny Generali mezi jejich klíčovými protistranami.
Riziko členství ve skupině Generali plyne z problémů jedné z právnických osob v rámci skupiny, které mají dopad na solventnost, ekonomickou nebo finanční situaci jiných subjektů nebo na skupinu Generali jako celek.
Nově vznikající rizika v důsledku interních nebo externích změn prostředí, které mají za následek zvýšenou expozici vůči rizikům, jež jsou již zahrnuta do Mapy rizik, nebo mohou vyžadovat definování nové kategorie rizik.

3.9. Solventnost

Společnost kalkuluje míru své solventnosti (tj. poměr mezi vlastními zdroji Společnosti a solventnostním kapitálovým požadavkem ke krytí kvantifikovatelných rizik) pomocí Standardního vzorce definovaného regulací Solvency II.