4.4. Jiné investice
4.4. Jiné investice
4.4.1 Investice do cenných papírů (kromě finančního umístění životního pojištění, je-li nositelem investičního rizika pojistník)
| (tis. Kč) | 31. prosince 2016 | 31. prosince 2015 |
|---|---|---|
| Akcie a ostatní cenné papíry s proměnlivým výnosem, ostatní podíly | 1 182 226 | 1 910 639 |
| Dluhové cenné papíry | 12 764 187 | 11 571 923 |
| Hodnota cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou celkem | 13 946 413 | 13 482 562 |
Pořizovací cena cenných papírů může být analyzována následovně:
| (tis. Kč) | 31. prosince 2016 | 31. prosince 2015 |
|---|---|---|
| Akcie a ostatní cenné papíry s proměnlivým výnosem, ostatní podíly | 1 158 405 | 1 929 915 |
| Dluhové cenné papíry | 11 679 937 | 10 591 608 |
| Pořizovací cena cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou celkem | 12 838 342 | 12 521 523 |
4.4.2. Akcie a ostatní cenné papíry a podíly s proměnlivým výnosem
| (tis. Kč) | 31. prosince 2016 | 31. prosince 2015 |
|---|---|---|
| Obchodované na hlavním nebo vedlejším trhu burz cenných papírů | 132 860 | 116 926 |
| Neobchodované na burzách cenných papírů | 136 862 | 540 462 |
| Obchodované na zahraničních burzách cenných papírů | 888 683 | 1 272 527 |
| Pořizovací cena celkem | 1 158 405 | 1 929 915 |
| Přecenění na reálnou hodnotu | 23 821 | -19 276 |
| Reálná hodnota celkem | 1 182 226 | 1 910 639 |
4.4.3. Dluhové cenné papíry
| (tis. Kč) | 31. prosince 2016 | 31. prosince 2015 |
|---|---|---|
| Dluhové cenné papíry oceňované reálnou hodnotou | ||
| Obchodované na hlavním nebo vedlejším trhu burz cenných papírů | 5 862 183 | 6 240 063 |
| Neobchodované na burzách cenných papírů | 11 404 | 7 259 |
| Obchodované na zahraničních burzách cenných papírů | 5 806 350 | 4 344 286 |
| Pořizovací cena celkem | 11 679 937 | 10 591 608 |
| Přecenění na reálnou hodnotu | 1 084 250 | 980 315 |
| Reálná hodnota celkem | 12 764 187 | 11 571 923 |
4.4.4. Depozita u finančních institucí, ostatní půjčky a ostatní finanční umístění
| (tis. Kč) | 31. prosince 2016 | 31. prosince 2015 |
|---|---|---|
| Depozita u finančních institucí | ||
| Reálná hodnota celkem | 357 661 | 410 556 |
Ostatní půjčky | ||
| Půjčky zajištěné pojistnou smlouvou | 3 244 | 3 304 |
| Reverzní repo operace | 1 579 509 | 90 000 |
| Reálná hodnota | 1 582 753 | 93 304 |
Ostatní investice | ||
| Měnové swapy a forwardy | -114 323 | 38 424 |
| Úrokové swapy | 689 | -8 551 |
| Reálná hodnota finančních derivátů celkem | -113 634 | 29 873 |
Výše uvedená tabulka obsahuje detailní přehled o reálných hodnotách finančních derivátů Společnosti otevřených ke konci roku. Tyto deriváty, jak měnové, tak úrokové, umožňují Společnosti převést, změnit nebo snížit příslušná měnová a úroková rizika.
Tyto deriváty, byť poskytují efektivní finanční zajištění pozic Společnosti z pohledu řízení rizik, nesplňují dle platných českých účetních předpisů kritéria zajišťovacího účetnictví, a účtuje se tak o nich jako o derivátech k obchodování. Oceňovací rozdíly z těchto derivátů jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty.
Výrazný nárůst hodnoty reverzních repo operací ve výše uvedené tabulce je důsledkem alternativního způsobu zajištění části portfolia Společnosti v cizí měně. Reverzní repo operace poskytují nákladově efektivnější alternativu k měnovým derivátům, a pomáhají tak snížit celkový náklad na zajištění měnového rizika.
Společnost má zajištěny pohledávky vůči bankám z titulu reverzních repo operací formou zástavy cenných papírů ve stejné hodnotě. Finanční deriváty byly oceněny pouze za použití tržních cen nebo na základě oceňovacích technik, které využívají výhradně dostupné tržní údaje.